Kapitel 5: Wie oft du hinschaust
Schadet es, täglich ins Depot zu schauen – und hilft Wegschauen?
Kurz gesagt: Häufiges Hinschauen verändert, womit du vergleichst: Jeder Blick setzt einen neuen Referenzpunkt. Dass seltenere Kursblicke zu mehr Mut beim Anlegen führen, ist im Labor gut belegt, im echten Depot aber kaum messbar. Kapitel 5 trennt Labor und Depot und zeigt, warum ein vorher festgelegter Maßstab mehr bringt als bloßes Wegschauen.
Was das Kapitel zeigt
- Gut belegtJeder Login wird zum neuen Vergleichspunkt und beeinflusst, was Anleger verkaufen; das zeigen vier Jahre Kontodaten eines britischen Onlinebrokers.
- Gut belegtEin einjähriges Feldexperiment mit echten Fonds fand keinen Effekt: Ob die Renditen seltener oder gebündelt angezeigt wurden, änderte den Aktienanteil nicht.
- Gut belegtAls israelische Altersvorsorgefonds keine Renditen für weniger als zwölf Monate mehr zeigen durften, wurde im Vergleich zu einer Kontrollgruppe rund 30 Prozent weniger gehandelt.
- UmstrittenOb kurzsichtige Verlustaversion erklärt, warum Aktien mehr Rendite bringen als sichere Anlagen, ist offen.
So beginnt das Kapitel
Miriam ist eine erfundene Figur, die Beträge in ihrem Depot sind ausgedacht.
Die App liegt auf Miriams Startbildschirm, unten rechts, zwischen Kalender und Wetter. Bewusst hingelegt hat Miriam sie dort nicht; sie ist irgendwann da gelandet. An einem unruhigen Tag im März, einige Jahre nach dem Corona-Einbruch, stellt sie abends fest, dass sie die App elfmal geöffnet hat.
Zum ersten Mal schaut sie um 7:15 Uhr hinein, noch im Bett. Das Depot steht bei 51.900 Euro, 600 weniger als am Vorabend, und sie denkt: Nicht schlimm.
Quellen, auf die sich das Kapitel stützt
- BENA1995 – Shlomo Benartzi, Richard H. Thaler (1995): Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle
- BESH2017 – John Beshears, James J. Choi, David … (2017): Does Aggregated Returns Disclosure Increase Portfolio Risk Taking?
- GNEE1997 – Uri Gneezy, Jan Potters (1997): An Experiment on Risk Taking and Evaluation Periods
- LARS2016 – Francis Larson, John A. List, Robert D. … (2016): Can Myopic Loss Aversion Explain the Equity Premium Puzzle? Evidence …
- QUIS2024 – Edika Quispe-Torreblanca, John Gathergood, … (2024): Investor Logins and the Disposition Effect
- SHAT2017 – Maya Shaton (2017): The Display of Information and Household Investment Behavior
- SICH2016 – Nachum Sicherman, George Loewenstein, Duane … (2016): Financial Attention
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